Οι διαβεβαιώσεις των κεντρικών τραπεζών
Με κριτήριο την πλήρη άγνοια, σχετικά με το τι συμβαίνει στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, την οποία ομολόγησε ο πρώην κεντρικός τραπεζίτης των Η.Π.Α., δεν είναι καθόλου λογικό το να εμπιστευόμαστε τα κράτη ή τις κυβερνήσεις, όταν εγγυούνται τις καταθέσεις – όπως συνέβη πρόσφατα στη Βουλγαρία, η οποία έγινε στόχος τραπεζικής επίθεσης (άρθρο).
Μέχρι στιγμής βέβαια αποφεύχθηκε η χρεοκοπία των δύο τραπεζών, μετά τη (θεωρητική) εγγύηση ύψους 1,7 δις € που παρείχε η Κομισιόν στη χώρα – προφανώς για να μην μεταδοθεί άμεσα η κρίση, στο εξαιρετικά άρρωστο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα (ανάλυση).
Όμως, ο «νομισματικός εφιάλτης» της ΕΚΤ είναι μεγαλύτερος από ποτέ, αφού τα όποια μέτρα λαμβάνει δεν μειώνουν ούτε στο ελάχιστο την κρίση – επειδή τα χρήματα δεν διαχέονται στην πραγματική οικονομία, με αποτέλεσμα να μην γνωρίζει καν η κεντρική τράπεζα, εάν η επερχόμενη, βίαιη καταιγίδα θα είναι αποπληθωριστική ή πληθωριστική.
Όπως φαίνεται από το επόμενο γράφημα, ο ιδιωτικός τομέας έχει πάψει να δημιουργεί νέα χρήματα, αφού η ποσότητα χρήματος που ο ίδιος εκτυπώνει, μέσω της παροχής δανείων των τραπεζών στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά, μειώνεται συνεχώς.
Ειδικότερα, τα δάνεια των τραπεζών προς τις μικρομεσαίες ευρωπαϊκές επιχειρήσεις μειώθηκαν, σύμφωνα με την Goldman Sachs, κατά 7,6 δις € το Μάιο, μετά τη συρρίκνωση τους κατά 6,3 δις € τον Απρίλιο – με το δανεισμό να αυξάνεται στη Γαλλία, να μειώνεται στην Ισπανία και στην Ιταλία, παραμένοντας αμετάβλητος στη Γερμανία.
.
Ευρωζώνη – δανεισμός προς τον ιδιωτικό τομέα (μπλε) και ποσότητα χρήματος M3 (καφέ). Ο δανεισμός μειώθηκε κατά 2% τη περίοδο 2013-2014.
(Πατήστε στο διάγραμμα για μεγέθυνση)
.
Αυτό είναι όμως η μία όψη του νομίσματος, η οποία πιθανότατα δεν θα αλλάξει, εάν δεν ακολουθήσουν μαζικές, δραματικές διαγραφές χρεών στην Ευρώπη – εάν δεν περιορισθούν δηλαδή σε μεγάλο βαθμό τα επισφαλή δάνεια, τα οποία «λιμνάζουν» στους ισολογισμούς των τραπεζών, απειλώντας να τις καταστρέψουν (ανάλυση).
Η άλλη όψη είναι το γεγονός ότι, οι χορηγήσεις προς τα νοικοκυριά μειώθηκαν κατά 42,8 δις € – παρουσιάζοντας τη μεγαλύτερη πτώση που έχει καταγραφεί ποτέ (γράφημα). Αφορούσε δε κυρίως το δανεισμό για την αγορά πρώτης κατοικίας – η οποία καταρρέει κυριολεκτικά.
.
Ευρωζώνη – οι αυξομειώσεις στις χορηγήσεις δανείων προς τον ιδιωτικό τομέα / μη χρηματοπιστωτικό (κόκκινο) και στα νοικοκυριά (γκρίζο)
.
Οι επισφάλειες τώρα στις ισπανικές τράπεζες ξεπερνούν το 30% – στις ιταλικές το 8% από τον Ιούλιο του 2011, στις ελληνικές το 40% κοκ. Ειδικά όσον αφορά τις χώρες της Ανατολικής Ευρώπης, η κατάσταση τους είναι απελπιστική – τόσο όσον αφορά το τραπεζικό σύστημα, όσο και την πραγματική τους Οικονομία.
Ολοκληρώνοντας, όλα τα παραπάνω μεγέθη (ύφεση, επισφάλειες κοκ.) είναι κυριολεκτικά τρομακτικά, με αποτέλεσμα να μην είναι δύσκολη η πρόβλεψη πως αρκετές τράπεζες θα καταρρεύσουν – όσες εγγυήσεις και αν θέσει θεωρητικά η Κομισιόν, στη διάθεση των κρατών.
.
Επίλογος
Όσο πιο πολύ «εμβαθύνει» κανείς στη μελέτη της κρίσης υπερχρέωσης της Ευρώπης, τόσο περισσότερο συνειδητοποιεί πως, επειδή μοιάζει σε μεγάλο βαθμό με αυτήν της Λατινικής Αμερικής του 1980, θα έπρεπε να αντιμετωπιστεί με διαφορετικό τρόπο – έτσι ώστε να μην προκληθούν αργότερα οι αλλεπάλληλες κρίσεις που βίωσαν και βιώνουν ακόμη σήμερα ορισμένες από αυτές τις χώρες, όπως η Αργεντινή και η Βραζιλία.
Αυτό σημαίνει πως θα πρέπει να επιλεχθούν άμεσα οι ευρύτερες διαγραφές χρεών του ιδιωτικού και δημοσίου τομέα, παράλληλα με τις αυστηρές ρυθμίσεις για τις τράπεζες – όπως το διαχωρισμό τους σε αμιγώς επενδυτικές και εμπορικές, την απαγόρευση των τελευταίων να τοποθετούνται κερδοσκοπικά στα χρηματιστήρια ή στις αγορές παραγώγων κοκ.
Εάν δεν συμβεί κάτι τέτοιο ή εάν καθυστερήσει, τότε θα ακολουθήσουν μεγάλες τραπεζικές επιθέσεις, χρεοκοπίες χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, καταρρεύσεις κρατών κοκ. – κάτι που θα απειλήσει τόσο το σύστημα, όσο και την παγκόσμια ειρήνη, όσο ίσως κανένας δεν μπορεί να φαντασθεί σήμερα.
.
Βασίλης Βιλιάρδος, για το Analyst.gr
Επισκεφθείτε το Blog του συγγραφέα. Πατήστε εδώ.
.
Βρείτε μας στο Facebook & Twitter:
