Είναι πλέον η ώρα το ελληνικό δημόσιο να σταματήσει να κερδοσκοπεί εις βάρος δανειοληπτών που έπεσαν θύματα της λειτουργίας του και να στρέψει τα αντληθέντα από τις πωλήσεις χρηματιστηριακά κεφάλαια προς υγιούς σκοπούς
Έτσι δημιούργησαν τέσσερις εταιρείες τις Cairo Mezz Plc, Phoenix Vega Mezz Plc, Sunrise Mezz Plc και Galaxy Cosmos Mezz Plc με έδρα την Κύπρο.
Σε αυτές μεταβίβασαν τις ομολογίες μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (Mezzanine Notes) και χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (Junior Notes).
Η μετοχική σύνθεση αυτών των εταιρειών διαμορφώθηκε ανάλογα του ποσοστού συμμετοχής που είχαν οι μέτοχοι των τραπεζών που τις δημιούργησαν οπότε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας –ΤΧΣ που από την περίοδο των ανακεφαλαιοποιήσεων των τραπεζών 2013-2015 είχε μετοχική παρουσία στις συστημικές τράπεζες απέκτησε αυτόματα μετοχική παρουσία.
Στα τέλη του 2024 και στα πλαίσια του νόμου 5131/2024 το ΤΧΣ απορροφήθηκε από την Ελληνική εταιρεία συμμετοχών και περιουσίας γνωστή και ως Υπερταμείο, έκλεισε ένα χρόνο νωρίτερα από την ημερομηνία λήξης του που είχε προγραμματιστεί για τα τέλη του 2025, βάζοντας τέλος σε μία περίοδο 14 ετών ζωής του που ξεκίνησε από τη συμμετοχή του στις ανακεφαλαιοποιήσεις των τραπεζών μέχρι την αποεπένδυσή του από αυτές.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας συστάθηκε την 21η Ιουλίου 2010 (Ν-3864/2010), ως απότοκο της κρίσης και των μνημονίων, με στόχο την διασφάλιση της σταθερότητας του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Η απορρόφηση του ΤΧΣ από το Υπερταμείο, σημαίνει ότι το Υπερταμείο έχει αποκτήσει ενεργό ρόλο στη διαχείριση των τιτλοποιήσεων κόκκινων δανείων (mezzanine bonds) των ελληνικών τραπεζών, κυρίως μέσω των συμμετοχών που προέκυψαν από την απορρόφηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ).
Επομένως το Υπερταμείο έχει πλέον συμμετοχική και κεφαλαιακή σχέση με τις “mezz” (mezzanine) εταιρείες, Phoenix Vega Mezz plc, Sunrise Mezz Plc, Galaxy Cosmos Mezz Plc και Cairo Mezz Plc,
Αναλυτικά:
Σύμφωνα με στοιχεία του Δεκεμβρίου 2025, το Υπερταμείο κατέχει το 8,99% της εταιρείας, με το υπόλοιπο 91,01% να ανήκει στον ιδιωτικό τομέα, νομικά πρόσωπα και ιδιώτες, μεταξύ των οποίων η Morgan Stanley & Co. LLC με ποσοστό 11.34% και ο John Paulson με ποσοστό 5,61%.
Η Galaxy Cosmos Mezz Plc είναι μια εταιρεία ειδικού σκοπού (SPV) που ιδρύθηκε τον Απρίλιο του 2022, με έδρα την Κύπρο, και είναι εισηγμένη στο Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Κύρια δραστηριότητά της είναι η διαχείριση ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) από την τιτλοποίηση κόκκινων δανείων της Alpha Bank (Project Galaxy).
2. Phoenix Vega Mezz PLC.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Δεκεμβρίου 2025, το Υπερταμείο κατέχει το 27% της εταιρείας, με το υπόλοιπο 73% να ανήκει στον ιδιωτικό τομέα, νομικά πρόσωπα και ιδιώτες, με σημαντική παρουσία του επενδύτη Paulson με 19% και του Αρ. Μυστακίδη με 6%.
Η Phoenix Vega Mezz PLC (PVMezz) είναι κυπριακή εταιρεία, εισηγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΕΝ.Α. PLUS) από το 2021. Κύρια δραστηριότητά της είναι η κατοχή και διαχείριση ομολογιών μεσαίας και χαμηλής εξασφάλισης (mezzanine & junior notes), οι οποίες προέκυψαν από την τιτλοποίηση κόκκινων δανείων (χαρτοφυλάκια Phoenix και Vega) της Τράπεζας Πειραιώς.
3. Cairo Mezz Plc.
Η Cairo Mezz Plc είναι μια εταιρεία ειδικού σκοπού (SPV) με έδρα την Κύπρο, η οποία ιδρύθηκε το 2020. Κύριος σκοπός της είναι η διακράτηση και διαχείριση των ομολογιών ενδιάμεσης και μειωμένης εξασφάλισης (mezzanine notes), που εκδόθηκαν στο πλαίσιο της τιτλοποίησης «Cairo» της Eurobank, ύψους 7,5 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με στοιχεία της 12/1/2026 η μετοχική σύνθεση της εταιρείας είχε ως εξής : Fairfax Financial Holdings Limited 33,48%, Hold Alapkezelo Zrt 5,10%, Λοιποί επενδυτές 61,42% με την ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσίας/ Υπερταμείο να κατέχει το 1,40%.
Η Sunrise Mezz (ιδρύθηκε το 2022) είναι μια εταιρεία επενδύσεων με έδρα την Κύπρο, εισηγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Κύρια δραστηριότητά της είναι η διακράτηση και διαχείριση ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) από τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) της Τράπεζας Πειραιώς.
Η ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσίας/ Υπερταμείο κατέχει το 27%.
Από τα προαναφερόμενα συνάγεται ότι αυτή την στιγμή το ελληνικό δημόσιο λειτουργεί ως κερδοσκόπος με υποκείμενο της κερδοσκοπίας τα κόκκινα δάνεια ελλήνων πολιτών.
Στην ουσία εμφανίζεται ως χρηματιστηριακός παίκτης μετοχών που η πορεία τους αλλά και τα κέρδη τους είναι συνυφασμένα με τις πρακτικές των funds και των servicers.
Δηλαδή ηθικά στηρίζει πρακτικές που στιγματίζονται κοινωνικά και αμαυρώνουν τα συνήθη συναλλακτικά ήθη μεταξύ των τραπεζικών ιδρυμάτων και των δανειοληπτών.
Είναι απαράδεκτο το ελληνικό δημόσιο να στηρίζει έσοδα από προϊόντα αναγκαστικής εκτέλεσης εις βάρος ανθρώπων που δεν έχουν καμία σχέση με τους στρατηγικούς κακοπληρωτές αλλά ανθρώπων που έπεσαν θύματα της χρεοκοπίας του ελληνικού δημοσίου.
Εφόσον ήδη γνωστοποιήθηκε ότι Το Υπερταμείο (Ελληνική Εταιρεία Συμμετοχών και Περιουσίας – ΕΕΣΥΠ) μετεξελίσσεται σε Εθνικό Επενδυτικό Ταμείο (Growthfund), με κύριο στόχο τη μετατροπή του από έναν φορέα διαχείρισης και ιδιωτικοποιήσεων σε έναν ενεργό μοχλό ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας τότε πρέπει άμεσα να υπάρξει απεμπλοκή του δημοσίου από τα μετοχικά κεφάλαια των εταιρειών “mezz” (mezzanine) με πώληση των μετοχών που κατέχει.
Με δεδομένο ότι τα έσοδα του υπερταμείου θεωρητικά κατευθύνονται κατά 50% στην αποπληρωμή του δημοσίου χρέους και το υπόλοιπο ενισχύει το πρόγραμμα δημοσίων επενδύσεων κατά 30% όπως και άλλες αναπτυξιακές δραστηριότητες αξιοποίησης της δημόσιας περιουσίας κατά 20%, η πώληση των μετοχών mezz επιβάλλεται να κατευθυνθεί άμεσα προς αναπτυξιακές δραστηριότητες.
Αναφέρουμε την λέξη θεωρητικά διότι μέχρι το καλοκαίρι του 2024 τα έσοδα του ΤΑΙΠΕΔ (ταμείο αξιοποίησης ιδιωτικής περιουσίας του δημόσιου) της σημαντικότερης πηγής εσόδων του Υπερταμείου εξαιρούνταν της προαναφερόμενης κατανομής και όλα τα έσοδα πήγαιναν στην αποπληρωμή του δημοσίου χρέους.
Πλέον τα έσοδα του ΤΑΙΠΕΔ θα κατευθύνονται κατά 50% σε επενδύσεις αναβάθμισης των λιμένων δηλαδή σε αναβαθμίσεις περιουσιακών στοιχείων ιδιωτών αφού να περισσότερα λιμάνια της χώρας έχουν παραχωρηθεί.
Το ευτράπελο είναι ότι πουλάμε περιουσιακά στοιχεία και με τα έσοδα από τις πωλήσεις αναβαθμίζουμε ότι έχουμε προηγουμένως παραχωρήσει σε ιδιώτες !!!!
Κωμικοτραγικό για μια χώρα να εξευτελίζεται σε τέτοιο βαθμό.
Είναι πλέον η ώρα να εφαρμοστεί πλήρως η αναλογία χρησιμοποίησης των εσόδων του Υπερταμείου και δει προς την κατεύθυνση τομέων που χρήζουν άμεσης παρέμβασης όπως η υγεία , η εκπαίδευση, η ασφάλεια και κυρίως το δημογραφικό.
Είναι πλέον η ώρα το ελληνικό δημόσιο να σταματήσει να κερδοσκοπεί εις βάρος δανειοληπτών που έπεσαν θύματα της λειτουργίας του και να στρέψει τα αντληθέντα από τις πωλήσεις χρηματιστηριακά κεφάλαια προς υγιούς σκοπούς.
ΛΕΚΚΑΣ ΣΑΡΑΝΤΟΣ
ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΟΣ
e-mail: salekkas@gmail.com